Finanziamento azionario

Definizione:

Finanziamento azionario è un modo comune per le aziende di raccogliere capitali vendendo azioni dell'azienda. Ciò differisce dal finanziamento del debito, in cui l'azienda garantisce un prestito da un istituto finanziario. Il finanziamento azionario viene in genere utilizzato come denaro iniziale per le start-up aziendali o come capitale aggiuntivo per le aziende affermate che desiderano espandersi.

Il finanziamento azionario viene normalmente ottenuto vendendo azioni dell'azienda sotto forma di azioni ordinarie. (Si noti che una società deve essere costituita per poter creare le azioni.) In genere ogni azione rappresenta una singola unità di proprietà della società. Ad esempio, se la società ha emesso 1000 azioni ordinarie e il proprietario A ha 500 azioni, il proprietario A possiede il 50% della società. La proprietà in un'azienda viene diluita ogni volta che vengono emesse ulteriori azioni.

Oltre ai diritti di voto, gli azionisti beneficiano della proprietà azionaria sotto forma di dividendi e (si spera) eventualmente di vendere le azioni con profitto. Dato l'alto livello di rischio nel fornire finanziamenti azionari alle piccole imprese, gli investitori azionari prevedono un tasso di rendimento molto elevato.

Le imprese più grandi hanno spesso più classi di azioni (ciascuna con un prezzo diverso per azione), per attirare investitori con obiettivi finanziari diversi. Ad esempio, un'azienda può emettere:

  • Azioni di classe A - diritti di voto e un dividendo
  • Azioni di classe B - nessun diritto di voto e nessun dividendo
  • Azioni privilegiate - dividendi ma nessun diritto di voto (Le azioni privilegiate hanno un credito più elevato rispetto agli azionisti regolari in caso di scioglimento della società.)

I problemi di condivisione sono spesso strutturati in modo tale che un singolo proprietario o un gruppo di proprietari abbia il controllo dell'azienda. Ad esempio, le azioni di Classe B di Facebook hanno più diritti di voto rispetto alle azioni di Classe A, e poiché Mark Zuckerberg ha una grande percentuale delle azioni di Classe B, mantiene il controllo del voto anche se possiede una minoranza delle azioni totali della società.

Fonti di finanziamento azionario

I nuovi imprenditori in genere investono i propri fondi nelle loro attività, i fondi raccolti dall'eredità, i risparmi o persino la vendita di beni personali che servono quindi come finanziamento azionario per l'azienda.

Le fonti esterne di finanziamento azionario comprendono:

  • Gli investitori Angel sono generalmente familiari o amici dei proprietari delle imprese o individui o gruppi di individui facoltosi che forniscono sostegno finanziario alle piccole imprese. In genere l'importo investito è inferiore a $ 500.000, i termini sono favorevoli e l'investitore non viene coinvolto nella gestione del business.
  • I venture capitalist sono investitori professionali che forniscono finanziamenti per selezionare aziende. Sono molto esigenti nell'investire solo in aziende che sono ben gestite e hanno un forte vantaggio competitivo nel loro particolare settore. I venture capitalist normalmente insistono nel prendere un ruolo attivo nella gestione delle società in cui investono e sono strettamente interessati a massimizzare il ritorno sul proprio investimento. Gli importi investiti sono generalmente superiori a $ 1 milione. I venture capitalist in genere investono in un business privato con l'obiettivo di trasformarlo in una società pubblica offrendo azioni su una borsa valori tramite un'offerta pubblica iniziale (IPO). Le IPO possono generare enormi profitti per i venture capitalist: l'IPO di Facebook nel 2012 è stata una delle più grandi IPO della storia, raccogliendo oltre $ 16 miliardi in azioni.
  • Il crowdfunding prevede l'utilizzo di grandi gruppi di investitori angelici per contribuire a finanziare le piccole imprese per importi fino a $ 1000. La raccolta fondi viene condotta online avviando una "campagna" di crowdfunding tramite uno dei siti di crowdfunding come Crowdfunder o AngelList negli Stati Uniti e Kickstarter o Indiegogo in Canada. (Al momento della stesura del presente documento, il crowdfunding in quanto finanziamento azionario è legale solo in alcune giurisdizioni e in alcune circostanze. Ulteriori informazioni sullo stato del crowdfunding azionario in Canada.)

Finanziamento azionario per le piccole imprese

Ottenere finanziamenti azionari è più difficile per le startup che per le aziende affermate che necessitano di fondi per espandersi. (Secondo un sondaggio Wells Fargo Small Business, il 77% dei finanziamenti per le piccole imprese proviene dai risparmi personali dei proprietari.) In entrambi i casi, attirare un solido piano aziendale è un must per attirare gli investitori. (Vedere Preparare un piano aziendale pronto per gli investitori.)

Fare un investimento personale che funge da finanziamento azionario in un'azienda è spesso necessario per attrarre altri investitori e / o finanziatori. Se tu, in qualità di proprietario di una piccola impresa, non sei disposto a investire nell'azienda nessuno dei tuoi fondi personali, cosa dice questo a chiunque stia pensando di investire nell'azienda o che stai chiedendo un prestito aziendale ? A investitori e finanziatori piace vedere un contributo finanziario del 25-50% dal proprietario.

In generale, investitori e istituti di credito prendono il proprio contributo di finanziamento azionario come segno del proprio impegno nei confronti del business. Vogliono vedere che sei disposto a condividere i rischi, così come i premi.

Gli svantaggi del finanziamento azionario

Oltre alla diluizione delle azioni, il finanziamento azionario presenta altri svantaggi:

  • Potenziale perdita di controllo: gli investitori potrebbero voler essere coinvolti nelle decisioni di gestione, il che può portare a conflitti in caso di disaccordo sul modo di gestire l'attività.
  • Ottenere finanziamenti azionari può richiedere molto tempo: dovrai fornire piani aziendali dettagliati e previsioni che dimostrino chiaramente ai potenziali azionisti che il loro investimento nella tua attività sarà sicuro e redditizio. Dovrai anche dedicare tempo all'incontro e all'aggiornamento degli azionisti su base continuativa.

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